什么是对冲基金？

对于许多入门级投资者来说，对冲基金笼罩在神秘和排他性之中。例如，媒体报道通常会关注对冲基金的超级富有的创始人和首席执行官，例如戴利奥 或 比尔·阿克曼，以及他们的秘密投资策略或独家客户。与投资银行一样，它们被视为华尔街的精英人物，而且它们也成为从操纵到缺乏透明度等各种市场问题的替罪羊。然而，尽管有复杂和保密的形象，但对冲基金的基础知识实际上很容易理解。

对冲基金基础
对冲基金的结构通常与风险投资基金类似：

普通合伙人：该合伙人掌管基金，根据基金目标进行资金投入。

有限合伙人：该合伙人是提供部分资本的投资者。值得注意的是，在美国证券交易委员会通常只允许经过认证的投资者投资对冲基金，因为它们被视为高风险投资。

凭借来自普通合伙人和有限合伙人的资金，该基金执行其投资策略。对冲基金策略的范围可以从以极端杠杆交易货币到使用事件驱动的策略，例如在公司中采取激进立场。

其他对冲基金，如 复兴科技，以专注于使用大数据、人工智能和机器学习进行交易而闻名，并通过聘请数学家、物理学家或其他非金融背景的人来采取外部投资方式。

对冲基金最常见的是使用“二加二十”的费用结构。有限合伙人支付 2% 的资产管理费，并从产生的任何利润中抽取 20%。

优点和缺点
可以说，投资对冲基金的最大好处在于能够与一些世界顶级投资经理合作，并产生与市场无关的回报。对冲基金可以帮助分散投资组合——当整体市场陷入困境时，使用正确策略的对冲基金仍然可以提供可观的回报。

就缺点而言，对冲基金要求投资者长期锁定资金，而且往往会收取高额费用。最后，杠杆的使用可能会放大小额损失，而给定基金内部缺乏分散化也会导致更集中的损失。